ピンタレストに関して...

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株価が大幅安...

　デジタル画像検索収集サイトのピンタレスト<PINS>が大幅安。前日引け後に１０－１２月期決算（第４四半期）を発表し、１株利益、売上高とも予想を下回った。ガイダンスも公表し、予想を下回る第１四半期の見通しを示している。

　同社はほぼ全ての収入を広告から得ているが、ファッションやインテリアのアイデアを利用者が探す「ビジュアル検索エンジン」に力を注いできた。最近では、初のAIオンラインショッピング支援ツール「ピンタレスト・アシスタント」を立ち上げた。

　今回の決算を受けて、アナリストの投資判断引き下げが相次いでいる。「今回の格下げは、第４四半期決算の弱い内容を受けたもの。売上高の伸びが減速しており、ファンダメンタルズは明らかに悪化している」と述べている。

　また、「関税を背景とした米小売業の広告支出の軟化が一因であることは間違いないが、アルファベット傘下のグーグル、メタ、さらにはレディットやその他のプラットフォームとの競争激化が進んでいる可能性について、ますます懸念している」とも指摘している。

（１０－１２月・第４四半期）

・売上高：13.2億ドル　14％増（予想：13.3億ドル）
・１株利益（調整後）：0.67ドル（予想：0.69ドル）
・EBITDA（調整後）：5.42億ドル（予想：5.50億ドル）
・FCF：3.80億ドル（予想：3.86億ドル）
・月間アクティブユーザー数：6億1900万人（予想：6億1184万人）
　　米国・カナダ：1億500万人（予想：1億389万人）
　　欧州：1億5800万人（予想：1億5425万人）
　　その他地域：3億5600万人（予想：3億5346万人）
・ユーザー当たり売上高：2.16ドル（予想：2.19ドル）

（１－３月・第１四半期予想）

・売上高：9.51～9.71億ドル（予想：9.81億ドル）
・EBITDA（調整後）：1.66～1.86億ドル（予想：2.05億ドル）

企業概要

　モバイルアプリやウェブからアクセス可能なビジュアル検索プラットフォームを運営する。ユーザーは、Pinと呼ばれるコンテンツを閲覧しながら、自分の好みを微調整し、完璧なアイデアを見つけることができる。ブランドはデジタル広告を通じて、発見から購入までのあらゆるポイントで顧客にリーチすることが可能。

最近の兆候

　Pinterest(PINS)は、期待外れの収益予測と今後の決算に向けた空売り残高の増加により、年初来で31%の下落という課題に直面しています。ユーザー数の増加と現金準備が強いにもかかわらず、アナリストは市場パフォーマンスに慎重な姿勢を示しています。

ショートインタレストの急増

　Pinterestのショートインタレストは123.5%急増しており、収益が予想を上回ればショートスクイーズのリスクが高まる可能性を示しています。

最近の任命

　Pinterestの元CTOであるマット・マドリガルがTapestryの取締役会に加わり、eコマースとテクノロジー分野で貴重な専門知識をもたらしました。

評価の洞察

　Pinterestは先見EV/EBITDA7.3で取引されており、最近の株価パフォーマンスにもかかわらず成長潜在力に対して割安である可能性を示唆しています。