　米国の主要タバコ銘柄であるフィリップ・モリス（PM）、アルトリア・グループ（MO）、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ（BTI）の3社における2026年7～9月期決算の見込み・結果は以下の通りです。

決算発表と市場予想・結果

各社の2026年7～9月期（第3四半期）の主な業績指標は以下の通りです。

銘柄名	決算発表日（米国時間）	売上高	調整後EPS（1株利益）	決算の要点・見込み
フィリップ・モリス (PM)	10月21日（発表済）	114.4億ドル（市場予想：113.2億ドル）	2.36ドル（市場予想：2.30ドル）	市場予想を上回る好決算（Beat）。加熱式「IQOS」とニコチンポーチ「ZYN」が爆発的に成長。
アルトリア・グループ (MO)	10月29日（木）朝 ※市場開始前	約53.1億ドル（前年同期比 +1.1%）	1.51ドル（前年同期比 +4.1%）	底堅い業績が見込まれています（増収増益予想）。紙巻たばこの減少を価格引き上げ等でカバーする伝統的構造。
ブリティッシュ・アメリカン (BTI)	四半期開示なし（半期ごとの開示）	（通期見通しを維持）売上高：+3～5%	（通期見通しを維持） EPS：+5～8%	9月末のアップデートで通期業績予想を据え置き。為替逆風があるものの、米国での煙の出ない新製品が成長。

各社の詳細動向と注目ポイント

株価の牽引役：10月21日に発表された決算は、売上高・利益共に市場予想をクリアする非常に強い内容でした。調整後営業利益は四半期として初めて50億ドルを突破しました。

成長ドライバー：主力の加熱式タバコ「IQOS」の販売が加速している他、米国で展開するニコチンポーチ「ZYN」が極めて強いモメンタムを維持しています。従来の紙巻タバコも底堅く、営業利益率は前年同期の39.3%から42.5%へと大幅に上昇しました。

業績見込み：10月29日の朝（日本時間同日夜）に決算発表を控えています。アナリスト予測では、マールボロ（Marlboro）を中心とするプレミアム製品での値上げ効果や、廉価版ブランド「Basic」の需要獲得により、緩やかな増収増益（売上高+1.1%、EPS+4.1%）が期待されています。

投資家の視点：米国内の紙巻タバコの総量が構造的に減少する中、同社が驚異的な利益率（純利益率45%以上）を維持できているかが確認の焦点です。株価はディフェンシブかつ高配当な性質から、52週高値圏（75ドル付近）で推移しています。

業績見込み：英国企業のため第3四半期の詳細な財務開示はありませんが、直近9月29日の会社側発表では、2026年通期の調整後EPS成長率（為替影響除くベース）を「5%～8%の成長」という従来レンジの中央値付近で維持すると明言しました。

注目トピック：同社も煙の出ない新カテゴリー（VeloやVuseなど）へのシフトを進めており、これらの売上は直近で前年比18%増と伸びています。一方で、米ドルに対する為替（ポンド）の変動がADR保有者の配当金に影響を与える状況が続いています。

　　フィリップ・モリス（PM）が既に好決算を発表して市場を牽引している一方、アルトリア（MO）は明日発表を控え堅調な予想、中間決算ベースのブリティッシュ・アメリカン・タバコ（BTI）は通期見通しを据え置いています。

　明日29日の朝（日本時間同日夜）には、アルトリア（MO）の具体的な決算数値が発表されます。発表され次第、市場のサプライズ度合いや、タバコ株全体の株価への影響についてアップデートを当ブログにアップします。